В экономике Турецкой Республики Северного Кипра доминирует сфера обслуживания, (69 % ВВП в 2007), которая включает общественный сектор, торговлю, туризм, образование, а также игорный бизнес; строительство является еще одной очень важной статьей дохода государства. Промышленность составляет 22 % ВВП, а сельское хозяйство 9 %. Основу экономики составляют свободные рыночные отношения, с большой долей финансирования затрат государства со стороны Турции.
Из-за своего статуса непризнанного государства и эмбарго, Северный Кипр в большой степени зависит от экономической поддержки Турции. Так в 2003-2006 было получено 550 млн. долларов.
ТРСК использует Новую турецкую Лиру как свою валюту. Однако, поскольку Республика Кипр на южной части острова присоединилась к Европейской зоне, и достаточно свободное перемещение двух общин (турок-киприотов и греко-киприотов) через границу, Евро находится также в широком обращении.
В связи с отсутствием международного признания, все внешнеторговые операции ТРСК могут идти только через Турцию.
Несмотря на все трудности, местная экономика демонстрирует впечатляющий рост: в 2001-2005: 5,4%, 6,9%, 11,4%, 15,4%, 10,6%. Реальный темп роста ВВП в 2007 оценен в 2 %. Этот рост во многом был обеспечен стабильностью лиры, и бумом в секторах образования и строительства.
Количество иностранных туристов, посетивших ТРСК в январе 2003 — августе 2004 составило 286 901 чел., а в течение января-августа 2006 — 380 000 чел.
На территории ТРСК также находятся ряд известных университетов: Университет Восточного Средиземноморья, Ближневосточный Университет, Американский Университет Гирне, Ближневосточный Технический Университет, Европейский Университет Лефке, Международный Университет Кипра.
С 2002 по 2007 ВНП на душу населения вырос более чем в 3 раза (в сегодняшних долларах США):
- 4 409 US$ (2002)
- 5 949 US$ (2003)
- 8 095 US$ (2004)
- 10 567 US$ (2005)
- 11 837 US$ (2006)
- 14 047 US$ (2007, приблизительно)
Исследования Всемирного банка показывают, что ВВП на душу населения на Северном Кипре вырос до 76 % ВВП на душу населения от ВВП в Республике Кипр.
Хотя экономика развилась в последние годы, она все еще зависит от денежных переводов от турецкого правительства. Согласно соглашению июля 2006, Анкара предоставила экономическую помощь Северному Кипру в размере $1,3 миллиардов за три года (2006-2008). Турецкое правительство следует такой политики, согласно которой оно выделяет приблизительно $400 миллионов ежегодно из своего бюджета, чтобы улучшить уровень жизни турецких киприотов.